Americanas conclui venda da Imaginarium para BandUP! por R$ 152 milhões

A varejista Americanas finalizou na quinta-feira (2) a transação de venda Imaginarium para a empresa BandUP!, recebendo R$ 20 milhões como primeira parcela de um total de R$ 152,9 milhões. O negócio envolve a Uni.Co, holding detentora da marca de brinquedos e acessórios infantis, e representa um passo importante no plano de recuperação judicial Americanas.

Estrutura do acordo e distribuição de recursos

A operação de venda Imaginarium foi estruturada de forma parcelada, com pagamento dividido em seis etapas. O primeiro aporte de R$ 20 milhões já foi desembolsado, enquanto o saldo restante de aproximadamente R$ 132,9 milhões será quitado em cinco parcelas anuais, com periodicidade uniforme. Cada prestação futura será corrigida pela taxa CDI, considerando o intervalo entre a data de efetivação do negócio e o vencimento de cada parcela.

Os recursos obtidos com essa primeira parcela foram direcionados para dois fins estratégicos. Uma parte foi absorvida pelos custos operacionais e administrativos da própria venda, enquanto o montante remanescente foi alocado na amortização extraordinária das debêntures não conversíveis em ações, série 22, representando um pagamento antecipado de obrigações de dívida fora do cronograma originalmente previsto.

Quem é a BandUP! e seu modelo de negócios

A BandUP! é uma empresa especializada na comercialização de produtos oficiais licenciados de grandes franquias internacionais e marcas consolidadas. Seu portfólio inclui itens relacionados a Harry Potter, Disney, Cartoon Network e outras propriedades intelectuais de valor significativo no mercado de entretenimento e consumo infantil. A aquisição da Imaginarium complementa a estratégia corporativa da empresa ao adicionar uma marca tradicional brasileira com presença estabelecida no segmento de brinquedos e acessórios educativos.

Contexto de recuperação judicial da Americanas

A necessidade de vender ativos importantes como a Imaginarium está diretamente ligada à crise financeira que afeta a Americanas desde janeiro de 2023. Naquela época, a empresa revelou inconsistências contábeis de magnitude bilionária em seus demonstrativos financeiros, incluindo um rombo estimado em mais de R$ 20 bilhões. Essas irregularidades foram relacionadas à contabilização inadequada de operações comerciais com fornecedores, desencadeando uma crise de confiabilidade e solvência que levou ao processo de recuperação judicial.

A recuperação judicial Americanas estabeleceu um plano estruturado de ações para sanear as contas da empresa. Entre as medidas implementadas estão a liquidação estratégica de ativos, como ocorre agora com a Imaginarium, renegociações de dívidas com credores e ajustes operacionais. O objetivo central é reduzir progressivamente o endividamento e restaurar o equilíbrio financeiro da companhia.

Investigações federais e responsabilidades criminais

Paralelamente aos esforços de recuperação judicial, a Polícia Federal iniciou na semana anterior a segunda fase da Operação Disclosure, investigação voltada para apurar as fraudes contábeis ocorridas na empresa. De acordo com análises periciais técnicas, as perdas estimadas já ultrapassam R$ 54 bilhões, superando significativamente o rombo inicial identificado.

Entre os investigados estão personalidades de elevada relevância no mercado corporativo brasileiro. Paulo Alberto Lemann, filho do bilionário Jorge Paulo Lemann, que é um dos principais acionistas de referência da Americanas, figura entre os alvo das investigações. Também constam Carlos Alberto da Veiga Sicupira, Eduardo Saggioro Garcia e representantes de instituições financeiras que mantinham relacionamento comercial com a varejista.

Em comunicado oficial, a Americanas declarou que não foi designada como alvo direto das operações policiais, reafirmando seu compromisso contínuo com a colaboração nas investigações em curso. A empresa destacou que seus acionistas de referência compreendem a operação como fase natural das apurações iniciadas em janeiro de 2023, quando tomaram conhecimento dos esquemas fraudulentos, e reiteraram o compromisso integral com as autoridades competentes no esclarecimento completo dos fatos.

Perspectivas futuras e continuidade do plano

A conclusão da venda Imaginarium representa um resultado tangível do plano de recuperação judicial, demonstrando capacidade de executar operações estruturadas mesmo em cenário adverso. Os próximos passos envolverão o recebimento das parcelas futuras, que constituirão fluxo de caixa importante para a continuação das ações de saneamento financeiro e redução de endividamento. A venda da Imaginarium deixa evidente que, apesar das dificuldades enfrentadas, a empresa segue implementando sua estratégia de recuperação através de transações comerciais significativas e reposicionamento de seu portfólio de ativos.